Los Riesgos del Mercado que debes conocer !

En este vídeo voy a intentar mostraros una parte de las cosas que veo cuando analizo y que me tienen preocupado como inversor. En muchas ocasiones me pedís que explique porque soy tan cauto o tan negativo en mi visión a unos meses vista. No es fácil determinar cuando se va a producir una vuelta de mercado, nunca lo ha sido, ya que la inercia de las tendencias es grande. Sin embargo, se pueden apreciar determinados síntomas que hacen que la probabilidad de vuelta sea algo mayor.

En el vídeo voy a centrar mi análisis en varios índices:

• SP500 como representante de la bolsa americana.
• VIX como indice de volatilidad del SP500 y medida del grado de complacencia.
• TNOTE como representante de la parte larga de la curva de bonos americano (10 años)
• CCI como índice de commodities continuo
• MSCI EM como muestra del comportamiento agregado de los mercados emergentes en renta variable (Indice de Morgan Stanley)
• DXY como indice agregado del comportamiento del USD contra las 7 divisas principales. (Dolar Index)

En el vídeo podréis ver como han evolucionado estos activos a largo plazo en términos absolutos y en téminos relativos. Me gustaría que una vez termineis con el vídeo haya sido capaz de al menos despertar la inquietud en vosotros. No se trata de meter miedo, sino tan solo de valorar los riesgos potenciales. Y por si no ha quedado claro en el vídeo, hay que recordar que cuando se analizan gráficos mensuales y semanales, la capacidad de afinar el “timing” de las cosas es escaso. Por tanto, las conclusiones no se deben trasladar con inmediatez a nuestro presente, sino pensar que es un escenario que se puede y probablemnte se desarrolle a lo largo de proximas semanas o meses.

Espero que de esta forma entendáis mejor el porque de mi cautela.

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