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All posts in Mercado – Análisis del día

Análisis técnico aplicado a un activo.

A Stack of Silver ingots on white

En las últimas 48 horas se ha producido un fuerte repunte en el precio de la plata. Esta subida ha perforado la directriz bajista que arranca de los máximos en noviembre de 2012. A pesar de ello la tendencia de medio plazo sigue siendo bajista y la línea de tendencia de largo plazo (la que se inició en el año 2000) se ha roto a la baja. ¿Qué es lo que puede suceder a corto plazo? Creo que la clave estará en torno a la resistencia en la zona 17.15/45. Mientras no superemos este nivel la secuencia de máximos descendentes sigue activa y por tanto la tendencia sigue siendo claramente bajista, con el riesgo de volver a ver una rotación hacia la zona de soporte en 15.00/15.50. Por el contrario, una ruptura de 15.45 abriría una nueva fase impulsiva con objetivo probable en 18.40/70. ¿Qué sucede a medio/largo plazo? Este punto (18.40/70) representa un techo muy fuerte ya que confluyen la directriz bajista de medio plazo (línea marón), la línea de tendencia de largo plazo rota (línea verde), y la zona pivote de mínimos desde junio de 2013 hasta junio de 2014 y techos en 2015. Por tanto, considero que Read more

SP500 mensual

Durante los últimos días hemos visto una recuperación fuerte de los activos de riesgo. Esta subida no ha sido igual en todas las áreas geográficas: mientras que en USA y Japón hemos vuelto a los máximos anuales, Europa y mercados Emergentes muestran mucha menos fuerza en la recuperación. ¿Que hay detrás de las fuertes subidas recientes? En Japón, la determinación del Banco Central han llevado a Kuroda a implementar nuevas medidas de estímulo que han provocado una nueva fase de debilidad en el yen y simultaneamente una reacción alcista brutal en el Nikkei. El mercado sigue comprando estímulo monetario frente a unos datos macro que han dejado en evidencia la incapacidad de alcanzar los objetivos de crecimiento e inflación que tenía marcados los reguladores y el Gobierno japones. En USA, tras casi 7 años de mercado alcista, y con subidas superiores al 330% en casi todos sus índices, los inversores siguen comprando y continuan desafiando la finalización del “quantitative easing” y el inminente proceso de subida de tipos durante 2015 que pronostica la Reserva Federal. Cuanto tiempo durará la fiesta compradora es una de las preguntas que planea sobre el mercado desde hace meses. En Europa, la situación deflacionista, donde Read more

Rusia LP

Análisis Medio Plazo Situación de Mercado Desde que comenzó la tensión entre Ucrania y Rusia hemos visto como ha cambiado de modo drástico la evolución de la Renta Variable Rusa. Lo que comenzó con un “sell-off” o desplome del índice, a dado paso a una subida desde los mínimos de un 40%! Por ponerlo de otra forma, el índice cotiza un 12% por encima del día previo a la “crisis de Crimea”. ¿Tiene esto sentido? La respuesta es que da igual. Como siempre comento, no estamos aquí para tener razón sino para interpretar lo que piensa el mercado de la situación en cada momento. Y parece claro que los inversores han recuperado toda la confianza, y con creces! Hasta aquí los hechos. Ahora toca valorar el nivel alcanzado y los riesgos latentes. Análisis Gráfico Estamos en una tendencia bajista desde 2008, pero con una aceleración marcada por la línea de tendencia roja, con 6 puntos de rechazo desde abril de 2011. Se ha roto la línea de tendencia alcista que comienza a finales de abril de 2014 y que ha llevado al índice a alcanzar la directriz de medio plazo. Han aparecido divergencias bajistas en varios osciladores, como el RSI del Read more

CCI CP

Análisis Corto Plazo Dado que la idea es tratar el movimiento reciente en el CCI (Indice de Commodities Continuo) y relacionarlo con lo que está haciendo el Petroleo, voy a saltarme el análisis largo plazo ya que no ha cambiado tanto. Para aquellos que quieran revisar los objetivos potenciales les recomiendo que lean este artículo y el vídeo que publiqué hace un tiempo, pero que sigue siendo válido como idea de fondo para los próximos meses: http://www.aprenderaoperar.com/tutoriales-y-video-tutoriales/indice-de-commodities-cci-en-objetivo-posibles-estrategias/ Desde hace unos días vemos un proceso correctivo activo en el CCI. Ese proceso ha producido la ruptura de la directriz alcista que marcaba la subida en el que estábamos inmersos desde febrero de este año. Antes de dicha ruptura, no obstante, se generaron algunas señales de debilidad en indicadores tipo estocástico, pero que no se veían reflejadas en otros osciladores como el RSI.  Actualmente la pregunta importante debiera ser: “¿Hasta donde puede llegar esta caida?”. Responder este tipo de interrogantes nunca es fácil, pero podemos aplicar algunas técnicas que nos permitan establecer áreas donde resulta más probable una reacción por parte del mercado. Si calculamos las correcciones de Fibonacci, para toda la fase alcista que se acaba de romper, vemos que entre el Read more

GBPAUD (Diario)

Análisis Largo Plazo Desde una perspectiva largo el mercado ha cambiado de dirección en tres ocasiones desde los máximos de 2008. A partir de entonces entramos en un proceso bajista intenso que nos llevo desde 2.70 hasta 1.45 en 2012.  Sin embargo, con la ruptura de la tendencia bajista, se produjo una estabilización del precio en un rango amplio, definido entre 1.45 y 1.65. Esta formación lateral, acabo resolviéndose al alza antes de verano de 2013, y generó un objetivo de 1.8450, que se alcanzó a finales de 2013 y principios de 2014. Desde los mínimos alcanzados al inicio de 2013, el mercado se ha mantenido dentro de un canal alcista, (color verde), que todavía está activo a día de hoy. La extensión del movimiento alcista ha llegado a una zona relevante desde un análisis de ratios de Fibonnaci, ya que este año tocamos el 38.2% de corrección de todo el movimiento bajista que se inició en 2008. Conclusión Análisis Corto Plazo Observando más de cerca el proceso final en un gráfico diario, vemos que el proceso actual puede interpretarse de dos maneras muy distintas: o como una formación de continuación (triángulo simétrico), en el caso de respetarse la base Read more

Relativo India-China

En esta entrada tengo intención de llamaros la atención respecto a la selectividad del movimiento en renta variable en el área asiática. Todos somos conscientes de la incertidumbre reinante en China con temas relacionados con: crecimiento burbuja inmobiliaria “shadow banking” riesgo de crédito Estos factores están teniendo su peso a la hora de modelar el movimiento a la baja del índice chino de renta variable SHComp. Se trata de un movimiento que como veréis en los gráficos se origina en 2007, y se estructura de una forma muy ordenada a partir de 2009-2010 hasta hoy. ¿Porque es importante estar atentos? Porque como veréis, el índice descansa sobre una zona de soporte muy relevante para el medio plazo, y en caso de romperse podría desencadenar la siguiente fase impulsiva bajista de relevancia, con potencial objetivo en los mínimos de 2008. ¿Y porque os hablo entonces del caso de India? Porque curiosamente, hace una semana se han roto los máximos históricos en el indice principal de renta variable de India, el Sensex. Como es lógico, esta superación es una señal de fortaleza grande y debiera venir acompañada de continuidad al alza. En el vídeo veréis como lo analizo. ¿Y el relativo entre Read more

EUR-AUD (weekly)

Análisis Largo Plazo Desde una perspectiva largo plazo, llevamos dentro de un proceso alcista desde mediados de 2012. A lo largo del mismo hemos visto la aparición de una formación de vuelta (Cabeza y Hombros invertido) que se confirmo con la ruptura de la resistencia entre 1.30 y 1.32. Y cuyo objetivo se alcanzó en 1.4470  a mediados de 2013. Todo el proceso alcista se ha descompuesto en una cuenta de Elliot de 5 ondas. Y la última de dichas ondas se ha frenado en torno a una resistencia muy importante de largo plazo, entre 1,51 y 1.57 aproximadamente, coincidiendo con el 38,2% de corrección del movimiento bajista precedente. Además han surgido las primeras divergencias importantes a nivel semanal en indicadores técnicos tipo oscilador, como el RSI del gráfico. La situación extrema de sobreventa en indicadores de direccionalidad, como ocurría a principios del 2013 en el “Spread de las Bandas de Bollinger”, tampoco está presente ya. Conclusión Análisis Corto Plazo Observando más de cerca el proceso final en un gráfico diario, vemos que se ha completado una estructura doble techo recientemente. Esta formación tan solo ofrece un objetivo a la baja hasta 1.4950/1.5000, pero en caso de cumplirse, ayudará a cimentar Read more

Operativa 19-12-13

Repasemos primero que es un análisis relativo Es simplemente mirar un activo en términos relativos a lo que hace otro, en lugar de en términos absolutos. ¿Para que sirve un análisis relativo ? Me permite dos cosas: 1- Tomar posiciones comprando un activo y vendiendo el otro. Por tanto me despreocupo de la dirección del mercado. Lo único que me importa es quien de los dos lo hace mejor o peor. Por ejemplo, si analizo el IBEX frente al SP500  lo que intento ver es si el IBEX lo va a hacer mejor o peor que el SP500 pero no me importa si sube o baja.  ¿ Porque? porque si decido que el IBEX lo hará mejor, mi posición consistirá en comprar 1 unidad de IBEX y vender 1 unidad de SP500, de modo que lo que busco para ganar dinero es que se de cualquiera de estos resultados: que ambos suban pero que el IBEX suba más que el SP500 que suba el IBEX y el SP500 no haga nada que suba el IBEX y que el SP5oo baje que baje el IBEX pero que el SP500 baje aun más. 2- Si no quiero jugar una visión relativa, es decir, Read more

Contrato del WestTexas Oil vs Contrato del Brent

Que es un análisis relativo Es simplemente mirar un activo en términos relativos a lo que hace otro, en lugar de en términos absolutos. Por ejemplo: mi análisis absoluto del IBEX se centra solo en lo que hace este índice, con la intención de determinar si va a subir o bajar, de modo que pueda comprarlo o venderlo para ganar dinero. mi análisis relativo del IBEX implica compararlo contra otro mercado, por ejemplo el SP500. En este caso lo que intento analizar es si el IBEX lo va a hacer mejor o peor que el SP500 pero no me importa si sube o baja.  ¿ Porque ? porque si decido que el IBEX lo hará mejor, mi posición consistirá en comprar 1 unidad de IBEX y vender 1 unidad de SP500, de modo que lo que busco para ganar dinero es que se de cualquiera de estos resultados:  Mi posición relativa en el Petroleo Yo he abierto una posición relativa en un activo de commodities utilizando dos áreas geográficas distintas. Es decir, he comprado petroleo en USA y vendido petroleo en Europa. Pese a que tienen alta correlación los movimientos entre ellos son sorprendentes como podéis ver en el gráfico de Read more

Análisis Técnico del Nikkei Mensual. Pinchar para agrandar.

Análisis Largo Plazo Desde una perspectiva largo plazo, llevamos dentro de una tendencia alcista desde 2008. No obstante, no hay que olvidar que la tendencia secular, (desde hace más de 15 años), aun es bajista (gráfico pequeño de la derecha). Si nos concentramos en lo que ha ocurrido desde que el mercado comenzó el proceso constructivo, vemos que probablemente estamos en un movimiento al alza que encaja con una secuencia en 5 tramos, en la que se descompone la fase C de mayor rango, (Teoría de Elliot), y que en este momento lo más probable es que estemos concluyendo la onda 4 para entrar en una última onda impulsiva alcista, (onda 5). La fase 4 ha desarrollado una consolidación triangular que ha durado varios meses. Esto proceso lateral encaja bien con la Teoría de Elliot, ya que la onda 2 no fue compleja, sino una corrección lineal simple a la baja, y la “regla de alternancia” entre la onda 2 y 4 se ha cumplido, (ver artículo sobre Elliot en la web). A lo largo de la estructura triangular hemos visto un claro descenso en el volumen, ( es lo habitual), y con la perforación de la banda superior ha vuelto a Read more