Aprende a mejorar la rentabilidad de tus inversiones ¡con criterio!

Archive for octubre, 2014

SP500 mensual

Durante los últimos días hemos visto una recuperación fuerte de los activos de riesgo. Esta subida no ha sido igual en todas las áreas geográficas: mientras que en USA y Japón hemos vuelto a los máximos anuales, Europa y mercados Emergentes muestran mucha menos fuerza en la recuperación. ¿Que hay detrás de las fuertes subidas recientes? En Japón, la determinación del Banco Central han llevado a Kuroda a implementar nuevas medidas de estímulo que han provocado una nueva fase de debilidad en el yen y simultaneamente una reacción alcista brutal en el Nikkei. El mercado sigue comprando estímulo monetario frente a unos datos macro que han dejado en evidencia la incapacidad de alcanzar los objetivos de crecimiento e inflación que tenía marcados los reguladores y el Gobierno japones. En USA, tras casi 7 años de mercado alcista, y con subidas superiores al 330% en casi todos sus índices, los inversores siguen comprando y continuan desafiando la finalización del “quantitative easing” y el inminente proceso de subida de tipos durante 2015 que pronostica la Reserva Federal. Cuanto tiempo durará la fiesta compradora es una de las preguntas que planea sobre el mercado desde hace meses. En Europa, la situación deflacionista, donde Read more

Aprender

Como siempre os digo es fundamental mantenerse en un proceso de aprendizaje continuo. Yo dedico muchas horas a la semana a leer desde la opinión de otros expertos sobre que va a hacer el mercado, hasta estudiar el uso de determinados indicadores técnicos o sistemas de trading.  Esto hace que no nos anquilosemos en nuestros conocimientos. El otro día me enviaron una nota de una analísta técnica americana (Martha Stokes) en la que hacía una enumeración de ciertos aspectos que tendemos a olvidar y que son fundamentales a la hora de realizar la actividad del trading. El fondo de su artículo me pareció muy acertado, si bien no estoy de acuerdo en algunos detalles. Por eso los he modificado y adaptado un poco , ya que al menos en mi experiencia, se alejan un poco de la realidad del que aprende. Reglas Básicas de Inversión y Trading para gestores novatos   1 – No saltes a la operativa real hasta que veas que tu ratio de acierto no supera de manera consistente el 40% (con relación Beneficio-Riesgo de al menos 2 a 1). Cuando leí su artículo hablaba de un 75% de acierto. Creo que en ese caso nadie o Read more

Curso Analisis T. Avanzado

Hace unos meses comencé a preparar un curso cuantitativo avanzado. La idea que tenía en mente era enseñar como utilizar los distintos indicadores técnicos. Cuando creemos que ya los entendemos, tendemos a buscar reglas operativas que podamos seguir con el fin de detectar posibles momentos de compra y venta. ¿Pero realmente funcionan las reglas que quiero aplicar? ¿Que puedo esperar de dichas reglas, como serán los resultados? ¿Dependen mucho de los parámetros escogidos? ¿Hay unas reglas mejores que otras? ¿Que tipo de operativa generan? ¿De largo plazo o de corto plazo? ¿Cuento con stops?. Son tantas las preguntas que siempre quedan en el aire, que se por propia experiencia que uno acaba haciendo inspecciones visuales de nuestros indicadores sobre el gráfico para valorar hasta que punto es o no acertada la metodología que vamos a aplicar. Sin embargo, la experiencia me dice que las inspecciones visuales que hacemos de nuestras reglas operativas sobre el gráfico distan mucho de los resultados reales que se obtienen. Por ese motivo pensé que lo mejor sería diseñar los sistemas yo mismo, con las reglas operativas que veremos a nivel teórico. De este modo podemos ver no solo el resultado de la operativa sino algunas Read more

Capitulación

Los últimos días han sido muy intensos. Hemos visto como los inversores pasaban de un entorno de absoluta confianza y tranquilidad a una situación de pánico. Esto ha producido caidas verticales en los activos de riesgo como las bolsas, y simultaneamente la busqueda de protección en los activos refugio como los bonos.  Todo parece indicar que estamos en pleno proceso de capitulación, que suele preceder a rebotes en el mercado. Que síntomas encajan en una capitulación? un incremento enorme en el volumen negociado en los indices a medida que caen. Esto nos dice que todo el mundo participa del movimiento a la baja. un desplome de los índices de bolsa que habitualmente tienen comportamientos muy sólidos. Esto nos dice que el nerviosismo es global, no se libra ningún activo. un rebote alcista enorme de los activos defensivos, como los bonos. Ayer su recorrido intradiario fue el más grande de los últimos 6 años. un salto brutal en los índices de cobertura como el VIX (volatilidad del SP500), lo que sugiere un ataque de pánico por parte de los inversores. un cambio radical de opinión de los inversores respecto al riesgo potencial de caida del mercado. Esto lo vemos en las Read more

abismo

En el último vídeo comentaba los riesgos latentes en el mercado, basándome en un conjunto de señales de indicadores técnicos adelantados, y el alto grado de descorrelación existente en distintos activos si lo observamos desde una perspectiva histórica. En las últimas horas hemos asistido a un nuevo proceso bajista en buena parte de los paises desarrollados. Todavía muchos de ellos se mantienen lejos de los mínimos alcanzados en agosto de este año. Pero otros se encuentran muy cerca de dichos niveles ya. ¿Porqué es eso un riesgo? Porque aquellos que están cerca de los mínimos de agosto muestran figuras de vuelta o estructuras de distribución bajistas. Y si se completan el recorrido a la baja adicional es de un 10% aproximadamente. De pasar este escenario el efecto contagio podría ser peligroso, empujando al resto de los índices a perder los bajos de agosto y generando nuevas figuras técnicas bajistas. Por tanto la situación es delicada y merece la pena tenerla bien controlada. Estos son los índices que he analizado para sacar mis conclusiones: Russell2000, SP500, SOX, DAX, CAC DXY (Dólar Index) Indice de Renta Variable de Emergentes CCI (Indice de Commodities Continuo) VIX (volatilidad del SP500) Espero que el vídeo Read more

Russell

Hace una semana escribí un artículo mencionando los riesgos que uno debía conocer, en referencia a las señales que estaban cociendose en el mercado. Hoy pretendo repasar la situación y señalar los puntos que considero clave controlar para desarrollar un escenario peligroso para las próximas semanas. En el vídeo encontraréis lo siguiente: Indices americanos: SOX, DJ Transporte, Nasdaq, SP500, DJIA y Russell. Indices americanos de volatilidad: VIX Indices Europeos: DAX e IBEX Indice de Emergentes Relativos entre Eurostoxx50 y 600 y el SP500 Relativos entre IBEX y DAX Indice de Commodities Dólar Index La sensación es que ha empezado un proceso de deterioro en USA, liderado por el Russell (“smal caps”), y que poco a poco se extiende al resto de los índices. Europa aguanta bien, pero la duda es si responde a una expectativa creada en torno a la comparecencia de Dragui en unas horas. Será vital ver la reacción del mercado una vez conozcamos los detalles que va a implementar el BCE en su nueva ronda de estímulos. Espero que os ayude a ver el mercado de forma inter-relacionada. VIDEO (1/1)